社会保険料を最適化しながら、効率よく資産を運用するためにマイクロ法人を設立しました。法人での運用は個人と違って、会計や税務のルールも考えなくてはいけません。
この記事では、私が法人の投資先を決める際に検討した2つの戦略、「高配当株（インカムゲイン）」と「インデックス投資（キャピタルゲイン）」の特徴を、実際の仕訳例を交えて分かりやすくご紹介します。
注：便宜上、「高配当株」、「インデックス投資」と分類して表現しておりますが、前者は、高配当株を投資対象とした投資信託・ETF（上場投資信託）を含む高配当を狙ったもの、後者は、オールカントリーやS&P500といった、主に値上がり益を狙ったたものと考えていただければ幸いです。
私自身、過去にはライブドアショックなどで苦い経験をしましたが、現在は全世界株や米国株のインデックス投資と、日本の高配当株をバランスよく組み合わせた運用をしています。
ただ、法人で運用するなら「収支のコントロールのしやすさ」と「経理の手間」がとても重要。その視点から、この2つの投資スタイルを比較してみました。
【比較】高配当株 vs. インデックス投資
| 比較項目 | 高配当株（インカム中心） | インデックス投資（キャピタル中心） |
| 期待リターン | 相対的に低い傾向（安定重視） | 相対的に高い傾向（市場平均） |
| 主な収入源 | 配当金・分配金（定期収入） | 売却益（資産の値上がり益） |
| 収支コントロール | 困難（自動的に利益が発生する） | 可能（売却時期を任意に選べる） |
| 会計処理の複雑さ | 簡単（受取時の仕訳のみ） | 若干複雑（簿価・売却益の計算が必要） |
1. 高配当株：安定した現金収入をコツコツ狙う
高配当株やREIT（不動産投資信託）は、定期的にお金が入ってくるのが一番の魅力です。株を売る必要がないので経理処理もシンプル。法人の経費と収入をうまく相殺して運用するのに向いています。
仕訳の具体例（配当金受取時）：
例えば、1,000円の配当を受け取ったとき、この金額がそのまま法人の利益（収益）になります。
| 借方 | 金額 | 貸方 | 金額 |
| 普通預金（または未収入金） | 1,000 | 受取配当金（または受取収益） | 1,000 |
※注：実際の配当金受取時には、約20%の源泉徴収税が引かれますが、本記事では簡略化のため、その会計処理（仮払金の計上など）は省略しています。
【計算の説明】
配当金がそのまま収入になり、株を買った時の代金はその時点では経費にならないので、利益は1,000円そのまま計上されます。決まった時期に自動的に利益が出るため、法人の利益を細かくコントロールするのは少し難しくなります。
2. インデックス投資：売却タイミングで収支を賢くコントロール
インデックス投資は、値上がり益（キャピタルゲイン）を狙うスタイル。高配当株よりも高いリターンが期待できるのが特徴です。
配当が少ない分、利益を確定させるタイミングを法人の都合に合わせて選べるのが大きなメリット。赤字になりそうな年は売らずに持ち続け、利益が必要な時に売る、といった調整ができます。また、売却した時に初めて「買った時の代金（簿価）」を経費にできるので、初期の利益を抑えやすいという側面もあります。ただ、法人を閉じる時などにまとめて売却すると、その年の課税対象額が跳ね上がる点には注意が必要です。
【計算の説明】
売却した時の利益計算は、高配当株に比べると少し手間がかかります。
例：基準価額10,000円の投資信託を10,000口（総取得原価10,000円）で購入し、11,000円に値上がりした後、1,000円分のみ売却した場合
売却代金から「売った分に対応する経費（簿価）」を差し引いて、最終的な利益を計算します。
- 売却代金1,000円に対し、簿価（経費）は約909.09円となります（総平均法に基づき、総取得原価10,000円 × 売却割合1/11を計算）。
- 結果、利益は約90.91円（1,000円から909.09円を差し引いた額、正確には1,000/11円）となり、高配当株のインカムゲインと比較して利益額を小さく抑えられます。
仕訳の具体例（利益確定/売却時）：
（例：売却代金1,000円、簿価909.09円の場合）
| 借方 | 金額 | 貸方 | 金額 |
| 普通預金（現金） | 1,000 | 投資有価証券売却益 | 90.91 |
| 投資有価証券 | 909.09 |
結論：当法人は高配当株をメインにしました！
いろいろと考えた結果、設立したばかりの当法人では、高配当株をメインに運用することにしました。何より経理が楽なこと、そして相場の状況にかかわらず現金が入ってくる安定感を重視したからです。
もちろん、将来的にはインデックス投資も増やして、より柔軟に収支をコントロールできるようにしていくつもりです。法人の成長ステージに合わせて、最適な投資先を選んでいきたいですね。
まとめ
法人での資産運用、2つの戦略をまとめるとこんな感じです。
- 高配当株（インカム）：受取時の仕訳のみで事務処理が極めて容易な反面、配当時期が固定されるため収支コントロールは難しくなります。
- インデックス投資（キャピタル）：高い期待リターンが見込め、売却時期の調整により柔軟な収支コントロールの余地もありますが、簿価計算などの事務処理が若干複雑になります。
設立初期に高配当株を選んだのは、「事務の手間を減らすこと」と「キャッシュフローの安定」を優先したためです。手間を省きながら、FP業務により多くの時間を割きたいと考えています。
※本記事の内容は、あくまで筆者個人の見解および進め方をまとめたものであり、税務上の正確性を保証するものではありません。私は税理士ではありませんので、詳細については必ず税理士などの専門家にご相談いただくか、最新の税制をご確認ください。
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